Wolfe считает, что соотношение риска и доходности по акциям Google «выгодное»

Аналитики Wolfe Research заявили в четверг, что считают баланс между потенциальными прибылями и убытками для акций Google (NASDAQ:GOOGL), исходя из их текущей рыночной цены, «благоприятным».

Эти комментарии последовали за периодом, когда акции GOOGL демонстрировали не такие высокие результаты, как ожидалось, что аналитики связывают с растущим беспокойством по поводу двух судебных исков со стороны Министерства юстиции (DoJ). Аналитики считают, что негативное влияние этих судебных разбирательств уже отражается на цене акций.

Компания Wolfe Research недавно поделилась своими прогнозами относительно возможных последствий последнего судебного решения против антиконкурентной практики в отчете, опубликованном в начале августа.

Из возможных решений аналитики компании предсказывают наиболее вероятные исходы: 1) введение меню выбора для пользователей, чтобы они могли выбирать предпочтительные поисковые сервисы, и 2) заключение Apple соглашения об использовании конкурирующего сервиса, вероятно Bing, в качестве поисковой системы по умолчанию на своих устройствах.

Они выразили «постепенно более оптимистичный взгляд» на акции Google, основываясь на четырех основных соображениях:

Во-первых, если будет введено меню выбора поисковых сервисов, их первичный анализ указывает на возможное увеличение прибыли на акцию (EPS) на 10 % по сравнению со среднерыночными прогнозами и потенциальный рост текущей цены акций Google более чем на 35 %.

Во-вторых, в экстремальной ситуации, когда Apple меняет поисковую систему по умолчанию и доля Google на рынке снижается на 20 %, аналитики оценивают снижение прибыли на акцию всего на 5 % и снижение цены акций примерно на 12 %.

В-третьих, они ожидают, что изменения в сетевом подразделении Google окажут минимальное влияние на фундаментальный показатель прибыли на акцию компании.

Наконец, Wolfe Research предполагает, что доход Google от поисковых операций в третьем квартале может превзойти рыночные прогнозы, несмотря на некоторые опасения, что он может оказаться несколько меньше, чем ожидалось.